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시장에 통화량이 증가하면 화폐가치가 떨어지면서 물가가 상승한다. 이러한 물가 상승 현상을 인플레이션(inflation)이라고 한다. 인플레이션은 사회적으로 많은 비용을 발생시키기 때문에 많은 국가에서는 인플레이션이 일어나지 않도록 통화정책을 조정한다.

인플레이션이 발생하면 장기적으로는 물가가 올라가지만 단기적으로는 실업률을 낮아진다. 통화량이 증가하여 사람들의 수중에 돈이 많이 생기면 곧바로 수요의 증가로 이어진다. 기업들은 수요 증가에 따라 물건의 가격을 올리지만 동시에 수요에 대응하기 위해 생산량을 늘리려고 노력한다. 기업들이 많은 사람들을 고용하게 되는 것이다. 이러한 논리는 경제 부양을 위해 통화량 증가 정책을 사용할 수 있다는 사실을 시사한다

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